Procentu likmes un to prognozēšanas iespējas

Abstract

Maģistra darba “Procentu likmes un to prognozēšanas iespējas” mērķis izanalizēt procentu likmju lomu ekonomikā un to prognozēšanas iespējas. Darbā aplūkots naudas tirgus un preču pakalpojumu tirgus līdzsvars, procentu likmju termiņstruktūras nozīme monetārajā politikā. Apskatīts procentu likmju riska būtība un vadības metodes: gap analīze un vidējā ilguma analīze. Procentu likmju prognozēšanai izmantotas divas metodes ARMA- ARCH/GARCH un Monte-Karlo simulācijas. Atrasti labākie ARMA modeļi, kuriem kļūdu dispersijas nav konstantas, pastāv heteroscedasticitāte, tāpēc tiek izmantots ARCH/GARCH. Monte-Karlo simulāciju rezultāti parāda, ka vislabākās prognozes no aplūkotajiem datiem ir RIGIBOR nedēļas datiem.

ATSLĒGVĀRDI: procentu likmes, ARMA, ARCH/GARCH, Monte-Karlo simulācijas

The aim of master thesis “Interest rates and possibilities to predict them” is to analyze role of interest rates in economics and possibilities to predict these rates. This paper looks at equilibrium of money market, market of goods and services and interest rate term structure role in monetary politics. This work analyses interest rate risk and methods for its management: gap analysis and middle term analysis. For predicting interest rate two methods are used: ARMA- ARCH/GARCH and Monte-Carlo simulations. We found the best ARMA models, where errors have not constant variance, there is heteroskedasticity. This is the reason why we use ARCH/GARCH model. Results of Monte-Carlo simulations show that the best forecast of observed data are the forecast of RIGIBOR week data.

KEYWORDS: interest rates, ARMA- ARCH/GARCH, Monte-Carlo simulations