Aktīvās monetārās politikas ietekme uz ilgtermiņa monetāro stabilitāti finanšu tirgus efektivitātes kontekstā

Abstract

Maģistra darbā ir veikta analīze par finanšu tirgus efektivitātes stāvokļa ietekmi uz aktīvās monetārās politikas īstenošanas rezultātā panāktām izmaiņām ilgtermiņa monetārās stabilitātes rādītājos. Empīrisks pētījums ir veikts balstoties uz darba autora izstrādātu metodoloģiju un tā īstenošanai tika izmantotas vairākas kvantitatīvās metodes. Darbā ir analizētas vairākas valstis: Latvijas Republika, Eirozonas dalībvalstis, Apvienotā Karaliste, Amerikas Savienotās Valstis, Japāna un Krievijas Federācija. Veiktā pētījuma rezultāti pierada šajā darbā izvirzīto hipotēzi, ka aktīvās monetārās politikas īstenošana rada būtisku ilgtermiņa monetārās stabilitātes risku, kura apmēri ir jo lielāki, jo lielāka ir bijusi finanšu tirgus neefektivitāte attiecīgajā laika posmā.

The thesis provides an analysis about the impact of financial market efficiency on the repercussions of active monetary policy on the long-term monetary stability indicators. The empirical study is based upon methodology proposed by the author and several quantitative methods are used for this purpose. Several states are analyzed in this work: the Republic of Latvia, Euro zone member states, United Kingdom, United States of America, Japan and Russian Federation. The results of the research prove the hypothesis stated in this work, that implementation of active monetary policy creates an important risk to the long-term monetary stability, the implications of which are the more significant, the higher the financial market efficiency was in the respective period.