Eiropas akciju tirgu mijiedarbība

Abstract

Darbā pētīta Eiropas akciju tirgu savstarpējā ietekme. Darba mērķis ir uz speciālās literatūras, kā arī statistiskās un ekonometriskās analīzes pamata izstrādāt priekšlikumus risku diversifikācijai no Eiropas valstīs emitētām akcijām sastāvošam investīciju portfelim. Darbā tika atrastas būtiskas sakarības starp vairāku akciju tirgu likvīdāko akciju cenām, piemēram, starp Francijas un Beļģijas, Austrijas un Nīderlandes un Lielbritānijas un Norvēģijas akciju tirgiem. Attiecīgi tika izvirzīti vairāki priekšlikumi. Atslēgas vārdi: Akcijas, akciju tirgi, Eiropas biržas, akciju tirgu indeksi, Engla-Grendžera kointegrācijas tests, mazāko kvadrātu metode, paplašinātais Dikeja-Fullera tests.

This thesis concentrates on researching the interrelationships of European stock markets. The goal of this paper is to form proposals for portfolio risk diversification, for such a portfolio that consists of European stocks. In this paper it is concluded that the market value of most liquid stocks from several stock markets, for example, from the markets of Netherlands and Austria, France and Belgium and also Great Britain and Norway, are cointegrated and therefore have strong interrelationships. Keywords: stocks, stock markets, portfolio risk diversification, European stock exchanges, Engle-Granger cointegration test, ordinary least squares, Augmented Dickey Fuller test.