Tirgus uzskata novērtēšanas un izmantošanas salīdzināšana dažādu portfeļu modeļu ietvaros

Abstract

Darba mērķis ir izpētīt tirgus uzskata fenomenu un pārbaudīt vai ir iespējams un cik lielā mērā var izmantot šo fenomenu portfeļu pārvaldīšanā un ieņēmumu maksimizēšanā ekonomiskās volatilitātes apstākļos. Pētījuma norises vieta ir Ņujorkas Fondu Birža. Pētījuma empīriskā daļa ietver DJIA indeksa analīzi, kā ASV ekonomikas stāvokļa indikatoru, šajā indeksā iekļautu kompāniju akciju ienesīguma analīzi, kā arī papildus hedžēšanas aktīva izpēti. Pamatojoties uz datiem par trīs pēdējiem gadiem pielietojot trīs dažādus portfeļa modeļus tika sastādīti četri atšķirīgi akciju portfeli. Šo portfeļu efektivitāte, kā arī „tirgus uzskata” izmantošanas iespējas tika pārbaudītas izmantojot reālus tirgus datus volatilitātes apstākļos periodā no 01/01/2008 līdz 31/03/2008.

Atslēgvārdi: akcijas, portfeļu teorija, tirgus uzskats, ekonomiskā volatilitāte

The aim of thesis is to examine the market sentiment phenomenon and test is it possible and if so to what extent this phenomenon can be used in portfolio management and return maximization in terms of increasing economic volatility. The research took place on NYSE. The empirical part includes analysis of DJIA index, as a benchmark of U.S. economy condition, performance analysis of 30 stocks included in this index and of additional specific hedging asset. Upon the data collected for the period of three years using three different portfolio models four different stock portfolios were created. The efficiency of these portfolios as well as market sentiment exploit possibilities were tested in real-life volatile conditions during the period form 01/01/2008 to 31/03/2008.

Keywords: stocks, portfolio theory, market sentiment, economic volatility